深圳在打造全球产业金融高地上“放大招”！
5月9日，深圳市地方金融管理局联合深圳证监局发布《深圳市关于发挥资本市场作用 建设产业金融中心行动方案（2025—2026年）》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》明确，从构建一流创新资本形成机制、培育一流标杆企业、建设一流行业机构、构筑一流资本市场生态体系、一流风险防控体系等方面进一步发挥资本市场枢纽功能，服务深圳现代产业体系建设，力争构建形成适配经济社会高质量发展需求、优质创新资本集聚的高质量资本市场。
培育壮大耐心资本 促进资本要素向科创领域集聚
在服务新质生产力发展方面，“耐心资本”被中央政策文件多次提及，也被视为坚持科技创新“长跑”、全面提升经济高质量发展的关键之举。此次《行动方案》指出，要培育壮大耐心资本，推动国资和政府投资基金成为更有担当的长期资本、耐心资本和大胆资本，引导多层次社会金融资本设立长周期业绩考核、激励约束和容错机制。
作为全国创投重镇，深圳培育和壮大耐心资本方面有殷实的“家底”。数据显示，截至2024年12月底，深圳私募股权创投基金管理人数量1599家，私募股权投资、创业投资基金7487只，管理规模1.41万亿元。2024年，深圳新增的私募股权、创业投资基金数量也位居全国首位。
在科技创新的长周期发展中，除了股权投资的耐心陪伴，还需要债权投资的灵活“接力”。《行动方案》提出，要优化科创型企业债权和股权融资协同衔接机制。一方面要支持“高新”及“战新”企业开展债券融资；另一方面要支持符合条件的科技型企业、金融机构、私募股权投资机构参与债券市场“科技板”。
就在5月8日债市“科技板”落地当天，深圳就有立讯精密和深投控两家企业，以及四家券商作为首批企业率先发行科技创新债，深圳科技创新与金融深度融合的征程中再立“新标杆”。
进一步搭建金融与科技之间的“桥梁”，引导金融资源精准灌溉“硬科技”，深圳正以汇聚资本要素为抓手，打造支持科技创新发展的金融生态。《行动方案》指出，要引导各类市场主体为科技企业提供多元化融资支持，推动保险资金依法合规投资特定领域私募股权与创业投资基金。
继去年两只险资私募落户深圳之后，今年年初，阳光保险也出资45亿元在深圳成立并购基金，加上去年以来多只银行旗下AIC机构在深圳设立AIC基金，银行、保险等金融机构正加速汇聚深圳，为支持科技创新增添“新活水”。
提升上市公司价值 推动并购重组市场持续活跃
上市公司是资本市场的基石，其质量决定了资本市场的活力和韧性。数据显示，截至目前，深圳共有境内外上市企业共584家，其中沪深北交易所上市公司424家，境外160家，居全国第三,占A股上市公司总家数的7.84%，市值近8.61万亿元。
作为上市公司重镇，深圳在提高上市公司质量、推动并购重组市场持续活跃上持续加码。此次《行动方案》从把好上市入口关、推动治理水平提升、推动上市公司提升投资价值等方面进一步提高上市公司质量。
其中，在提升上市公司投资价值上方面，《行动方案》提出，要强化上市公司现金分红监管，支持通过回购增持再贷款政策优化上市公司流动性管理。据了解，近三年深圳上市公司分红金额已超过同期股权融资金额。2024年，深圳落地全国首批上市公司股票回购增持专项贷款，上市公司实施年度和中期分红超2300亿元、回购注销股份金额超百亿元，创历史新高。
在上市公司向“新”发展方面，2024年深圳A股上市公司投入研发费用合计约1999亿元，仅次于北京，排名全国第二位；研发费用同比增长9.54%。目前，深圳上市公司中，战略性新兴产业超过170家，国家级专精特新企业超过130家，国家级高新技术企业超过70家，在落实创新驱动发展、推动经济转型升级中的引领作用更加凸显。
《行动方案》还提出，发挥资本市场并购重组主渠道作用，支持上市公司加强产业整合，打造行业龙头企业。鼓励金融机构开发并购贷款、再贷款工具等特色金融产品。据了解，在新“国九条”和“并购六条”等政策暖风频吹的背景下，深圳辖区上市公司并购重组热潮涌动：华润三九收购天津上市公司天士力28%股权、迈瑞医疗收购惠泰医疗、立讯精密收购德国莱尼集团控制权……
自“并购六条”发布至今年一季度末，深圳上市公司已披露并购交易项目184笔，交易金额合计406.87亿元。此外，据深圳证监局统计，截至2025年一季度末，深圳并购重组项目资源库共收集到并购标的意向企业425家，其中专精特新企业及其他优质科技创新企业占比接近九成。
建设一流行业机构 打造一流资本市场生态体系
在建设一流行业机构，打造一流资本市场生态体系方面，《行动方案》指出，要支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式做优做强，鼓励中小机构差异化发展、特色化经营。引导头部证券公司有序发展境外业务，支持企业用好“两个市场”“两种资源”，提升国际影响力。
数据显示，截至2024年12月底，深圳共有证券公司23家，排名全国第二；公募基金管理公司32家、期货公司14家、私募基金管理人3107家，均居全国前三。其中，2024年证券公司的资产和营收规模继续保持全国第一。此外，深圳头部金融机构加速集聚，管理规模超百亿元的私募股权及创投基金管理人共27家，居全国第一。
在完善多层次资本市场体系方面，《行动方案》指出，支持深圳证券交易所深化多层次资本市场建设，塑造结构合理、功能完备的股、债市场和产品体系。发挥区域性股权市场“塔基”功能，争取制度和业务创新试点落地。数据显示，2024年以来，深圳企业通过境内外多层次资本市场实现直接融资（股+债）超7000亿元，其中，26家企业IP0境内外融资217.84亿元，深圳企业通过境内交易所债券市场融资超6500亿元。
在深化高水平对外开放方面，《行动方案》指出，推动深圳证券交易所与香港联合交易所加大互联互通。全力配合5项资本市场对港合作措施落地，推动金融支持前海、河套、深化改革措施取得新突破，持续深化“跨境理财通”等互联互通机制。吸引境外优质金融机构在深落户发展，支持境外头部机构在深设立QFLP、QDIE等投资主体。
据了解，自“跨境理财通”2.0首批券商试点开闸以来，深圳有5家证券公司入选首批试点，数量居全国第一。在资本市场互联互通方面，目前深圳参与沪港通、深港通的A股上市公司增至236家，仅次于北京，居全国大中城市第二。
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